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全國100多家金控公司，在發(fā)展的過程中暴露出諸多風險隱患。本期，新京報推出“嚴監(jiān)管來臨，金控如何可控”系列評論第2期，探討如何才能將金控全面徹底監(jiān)管好，從源頭上堵塞可能潛藏的風險。
據(jù)悉，監(jiān)管當局擬將“監(jiān)管之劍”刺向金融控股公司這塊“荒蕪之地”。事實上，盡快出臺金控相關監(jiān)管法規(guī)并實施有效監(jiān)管，是確保行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要，更是整治金融市場亂象、防范化解金融風險的需要。
目前，我國有100多家金控，分別由金融業(yè)與非金融企業(yè)主導。由于監(jiān)管主體不同，風險防范方式和寬嚴程度不一，實際經(jīng)營中衍生出各類風險。金融機構主導的金控雖然在分業(yè)監(jiān)管模式下，但實際操作中存在“鐵路警察，各管一段”的現(xiàn)象，導致監(jiān)管規(guī)則難以統(tǒng)籌協(xié)調。非金融機構主導的金控，由于跨領域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域甚至跨境經(jīng)營，相應的金融監(jiān)管又有所不足，已暴露出較多風險隱患。
就當前來說，金控領域存在的風險主要表現(xiàn)為五方面：一是存在虛假出資或者循環(huán)注資，資本約束弱化，資產(chǎn)規(guī)模短期內急劇擴張，杠桿異常增加。二是通過名下金融機構進行關聯(lián)交易，套取大量資金擴充資本，或沖擊資本市場秩序，或將資金轉移海外，“掏空”金融機構。三是通過復雜的股權安排和金融運作，濫用大股東權利，隱匿架構和實際控制人，規(guī)避金融監(jiān)管，政策套利。四是占用主業(yè)資源盲目擴張金融業(yè)務，導致“脫實向虛”，加大了金融業(yè)和實業(yè)之間的風險交叉和傳遞。五是部分金控盲目發(fā)展加大了系統(tǒng)性金融風險。因為目前金控業(yè)務領域多元、資產(chǎn)規(guī)模龐大、組織架構復雜，導致了風險相互交叉感染，最終有可能釀成重大系統(tǒng)性風險。
正因為如此，監(jiān)管金控應該重在正本清源。具體來說，就是監(jiān)管應始終圍繞統(tǒng)一審批部門、統(tǒng)一準入門檻、從經(jīng)營行為合規(guī)和經(jīng)營業(yè)務實現(xiàn)穿透式監(jiān)管等目標著手。
此時的當務之急是理順監(jiān)管體制，建立科學的監(jiān)管機制，將所有金控都納入有效監(jiān)管范圍。這就需要監(jiān)管機構加強合作，消除監(jiān)管障礙，形成強大的監(jiān)管合力，提高監(jiān)管的有效性和針對性。首先，需要確定監(jiān)管主管部門，將分散審批改為統(tǒng)一審批，將不同準入條件整合為統(tǒng)一的準入標準，結束行業(yè)混亂無序局面。其次，需要對現(xiàn)有金控進行統(tǒng)一清理整頓，不符合資質、經(jīng)營存在違規(guī)的一律進行整改或清盤，消除金控良莠不齊局面，凈化生存生態(tài)。
此外，應將金控納入法治化監(jiān)管軌道，加快制定《金融控股公司法》，并對《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等法律相關條款同步修改，以便形成監(jiān)管合力。相關法規(guī)要劃定金控業(yè)務創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新底線，提高金控業(yè)務信息披露的及時性和有效性，消除業(yè)務層層嵌套和監(jiān)管套利行為。與此同時，法規(guī)應注重制定風險退出機制，防止金控危機發(fā)生；還要強調資本充足率監(jiān)管，防止行業(yè)高杠桿風險；還應要求金控保持適度的關聯(lián)交易，建立風險隔離“防火墻”，防止行業(yè)風險相互傳染。
